狂飆！11萬億超大市值逆襲，誰更受益？誰在潛伏？

激石Pepperstone(http://1adez.com/)報(bào)道：

漲“瘋”了！一向走勢很穩(wěn)的銀行板塊，在節(jié)后突然開啟了“狂飆”模式，漲停頻現(xiàn)。

5月8日，A股銀行股再次集體大漲，多家銀行股價(jià)漲停，個(gè)別股價(jià)創(chuàng)下歷史新高。

市值超過11萬億的銀行股，突然“大象起舞”，令人不由得好奇：

這是什么原因造成的？

哪些機(jī)構(gòu)已經(jīng)埋伏？

又有哪些基金正在享受這輪行情？

多家銀行漲停

根據(jù)choice數(shù)據(jù)， 5月8日，A股銀行板塊再度全線飆紅。

截至當(dāng)日收盤，3家銀行股價(jià)漲停。?

其中，國有大行中，中國銀行漲停相當(dāng)“罕見”。這是中行自2014年后第一次個(gè)股漲停。五一節(jié)后，中行累計(jì)漲幅已超過22%，股價(jià)最高觸及4.49元/股，創(chuàng)2018年3月以來新高。

股份行中，中信銀行封住了漲停，也頗令人驚艷。這是該銀行2020年7月以來首次漲停。截至收盤，該行股價(jià)報(bào)7.56元/股，同樣創(chuàng)下2015年以來新高。

城商行中，西安銀行封住漲停。節(jié)后累計(jì)漲幅超16%，和中信銀行比肩。

除了上述銀行外，今日漲幅超5%的還有農(nóng)行、民生銀行、工行、浙商銀行、青島銀行、建行。

其中，民生銀行前一個(gè)交易日也收獲了1個(gè)漲停，節(jié)后以來漲幅超22%，累計(jì)漲幅僅次于中行。

郵儲銀行則刷新了其在A股的歷史最高股價(jià)記錄。雖然今日漲幅僅3.67%，但股價(jià)日內(nèi)高點(diǎn)達(dá)6.15元/股。

部分公私募提前“埋伏”

回頭看，雖然國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)此前對于銀行股的強(qiáng)勢并無太多預(yù)期，但還是有不少機(jī)構(gòu)提前“埋伏”，占得了一定先機(jī)。

工銀瑞信金融地產(chǎn)，作為專門投資金融和地產(chǎn)的細(xì)分權(quán)益基金，自身持有銀行股比較多。不過截至5月7日，該基金的節(jié)后凈值還沒有太明顯的反映。

同泰金融精選的銀行股占比也較多（下圖），它的十大重倉股里5只銀行股，不過，它的基金凈值目前也仍在醞釀（截至5月7日）。

私募管理機(jī)構(gòu)中，周良創(chuàng)立的少數(shù)派投資，一直長期專注銀行股的投資，該公司旗下產(chǎn)品或許也將在此輪銀行股上漲中收獲漲幅。

“跨界”基金猛漲

除了專注在金融領(lǐng)域投資的基金和機(jī)構(gòu)外，還有一些基金近期通過“跨界”投資，來爭取此輪銀行股行情有所收獲。?

金信基金旗下有一個(gè)金信智能制造2025 基金，竟然也在本輪行情中大有斬獲，觀察該基金凈值，顯然和節(jié)后的銀行股行情“同頻共振”。

而觀察其最新一期季報(bào)，前十大重倉股竟然有九只銀行股，真是“萬般皆下品，唯有銀行高”。

保險(xiǎn)資金很受益

從上市銀行最新披露的前十大股東來看，險(xiǎn)資在一季度對銀行股增持最為明顯，也最受益此輪大漲。

其中，一季度內(nèi)，太平人壽增持工行1.4億股、長城人壽增持了無錫銀行4097.23萬股。

此外，信泰人壽增持了北京銀行；華夏人壽增持了中國銀行；和諧健康保險(xiǎn)股份有限公司-萬能產(chǎn)品增持了工行。

此外，全國社?；鹨灰涣憬M合、嘉實(shí)基金-社?；?6042組合增持了常熟銀行。

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上漲原因是何？

對于銀行板塊的走強(qiáng)，賣方機(jī)構(gòu)有自己的看法。

銀河證券分析師張一緯認(rèn)為，本輪銀行板塊行情主要受益于中特估概念催化，疊加穩(wěn)增長政策延續(xù)以及部分銀行2023年一季報(bào)業(yè)績表現(xiàn)超預(yù)期，為銀行估值重塑和提升打開空間。

東莞證券也認(rèn)為，“五一”節(jié)后銀行板塊整體表現(xiàn)亮眼，受益于“中特估”行情。

平安證券分析師袁喆奇認(rèn)為，1季報(bào)行業(yè)盈利增速低點(diǎn)確認(rèn)，主要受資產(chǎn)重定價(jià)以及居民端復(fù)蘇低于預(yù)期的影響。展望后續(xù)季度，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)向好趨勢不變，在此背景下，居民消費(fèi)傾向和風(fēng)險(xiǎn)偏好的修復(fù)仍然值得期待，成為推動板塊盈利回升的催化劑。

中信證券銀行業(yè)首席分析師肖斐斐認(rèn)為，受重定價(jià)后置、撥備計(jì)提前置以及資本市場波動影響，近兩個(gè)季度上市銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)“錯位”因素下的低點(diǎn)特征。展望而言，伴隨貸款重定價(jià)因素的階段性影響逐漸消退，信貸投放回歸常態(tài)后減值計(jì)提的常態(tài)化，以及資本市場與財(cái)富市場的修復(fù)，預(yù)計(jì)年內(nèi)后續(xù)季度行業(yè)營收與盈利增速均有望呈現(xiàn)修復(fù)趨勢。

方正證券也認(rèn)為，2023年隨著疫情對經(jīng)濟(jì)活動的影響逐步減弱，實(shí)體經(jīng)濟(jì)回暖有望加速，有效信貸需求將逐步恢復(fù)，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。當(dāng)前銀行板塊估值處于近十年來的低位，經(jīng)濟(jì)回暖+政策利好有望推動銀行估值修復(fù)。

哪些基金銀行配置較多？

從一季度報(bào)，金融行業(yè)占比較多的基金如下表。

不過值得注意的是，無論是金融類主題基金，還是金融地產(chǎn)主題基金，其投資的個(gè)股除銀行外，還通常包括保險(xiǎn)、券商等個(gè)股。

如果要區(qū)分銀行股的投資，可能還要從季報(bào)和凈值中尋找進(jìn)一步的線索。