“小非農(nóng)”打壓降息預(yù)期，美債盤中跳水，納指五連陰，蘋果三日內(nèi)兩度被降級、累跌超5%

激石Pepperstone(http://1adez.com/)報(bào)道：

繼周三公布的美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議紀(jì)要暗示聯(lián)儲(chǔ)可能一段時(shí)間內(nèi)保持限制性的高利率后，市場對2024年美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息的預(yù)期又遭打壓：有“小非農(nóng)”之稱的美國ADP私人部門就業(yè)報(bào)告顯示，12月ADP就業(yè)人數(shù)增長16.4萬，較預(yù)期大幅多增3.9萬；上周美國首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)超預(yù)期環(huán)比下降。

評論稱，強(qiáng)勁的ADP就業(yè)增長令人懷疑，美聯(lián)儲(chǔ)今年開始降息的時(shí)間是否有市場目前預(yù)料的那么早、降息力度是否有預(yù)料的那么大。數(shù)據(jù)公布后，美國國債價(jià)格進(jìn)一步下挫，收益率盤中升幅擴(kuò)大.此后公布的美國12月服務(wù)業(yè)PMI創(chuàng)五個(gè)月新高，連續(xù)七個(gè)月處于擴(kuò)張區(qū)間，也推動(dòng)美債收益率上行。美債收益率一度較日低回升約10個(gè)基點(diǎn)?；鶞?zhǔn)十年期美債收益率連續(xù)第二日升破4.0%。

ADP報(bào)告和服務(wù)業(yè)PMI公布后，美股主要指數(shù)多數(shù)下跌，科技股繼續(xù)拖累納指和標(biāo)普下跌，蘋果本周第二次因iPhone需求擔(dān)憂而被機(jī)構(gòu)下調(diào)股票評級，成為最不受華爾街歡迎的科技巨頭，股價(jià)本周內(nèi)跌超5%、市值蒸發(fā)超1500億美元。

周四這些數(shù)據(jù)公布后，市場對3月美聯(lián)儲(chǔ)的降息概率預(yù)期和全年的降幅幅度預(yù)期均進(jìn)一步下滑。

市場對美聯(lián)儲(chǔ)2024年3月降息的預(yù)期概率降至略高于60%

歐元區(qū)的通脹數(shù)據(jù)也打壓了市場對歐洲央行年內(nèi)降息的預(yù)期：德國12月CPI同比增長3.8%，增速較11月的2.3%明顯加快，增速為三個(gè)月來最高；法國12月CPI同比增速也較11月的3.9%加快至4.1%。通脹升溫支持歐洲央行將高利率保持更久。歐債國債價(jià)格盤中加速下跌，收益率盤中升至少10個(gè)基點(diǎn)。周五將公布的重磅美國非農(nóng)就業(yè)報(bào)告和歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)將繼續(xù)令市場衡量歐美央行是否有開始降息的空間。

德國和法國CPI數(shù)據(jù)公布后，歐元盤中加速反彈。同日公布的英國11月消費(fèi)信貸超預(yù)期猛增20.5億英鎊，創(chuàng)將近七年來新高，體現(xiàn)央行高利率環(huán)境下消費(fèi)者貸款需求仍強(qiáng)勁，同時(shí)英國12月服務(wù)業(yè)PMI終值較預(yù)期更強(qiáng)勁、升至53.4，創(chuàng)半年來新高，英鎊盤中拉升，和歐元都抹平周三跌幅。

歐元和英鎊雙雙走高的壓力下，美元指數(shù)回落，跌離周三所創(chuàng)的近三周來高位，美國ADP就業(yè)報(bào)告公布后，跌幅收窄。而日元未能扭轉(zhuǎn)跌勢，日元兌美元連續(xù)兩日盤中跌超1%；離岸人民幣連續(xù)兩日盤中失守7.17，再創(chuàng)三周新低。加密貨幣總體反彈，周三盤中跳水超10%的比特幣盤中漲超2000美元、重上4.4萬美元，但還未抹平周三跌幅，和周二所創(chuàng)的21個(gè)月高位仍有距離。

大宗商品中，國際原油未能保住周三的反彈勢頭，美國官方數(shù)據(jù)顯示上周石油產(chǎn)品庫存意外猛增，加劇需求擔(dān)憂，壓倒了巴以沖突和利比亞最大油田關(guān)閉的影響。原油盤中曾漲超1%，此后轉(zhuǎn)跌。美國能源部公布的上周美國EIA汽油和精煉油庫存均未加速下降，反而激增超過1000萬桶，數(shù)據(jù)公布后油價(jià)盤中一度跌超2%，未能繼續(xù)脫離周二所創(chuàng)的兩周多來低位，因周三大漲，油價(jià)本周仍有望累漲。有評論稱，汽油和精煉油通常被視為消費(fèi)者需求的隱形指標(biāo)。

標(biāo)普四連跌 蘋果全周三日跌超5% 芯片股指三日跑輸大盤 中概股指回落

三大美國股指早盤表現(xiàn)不一。開盤微跌的道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)盤初迅速轉(zhuǎn)漲后保持漲勢，早盤尾聲時(shí)曾漲近290點(diǎn)，午盤持續(xù)回落，到尾盤已回吐多數(shù)漲幅。盤初跌近0.2%的標(biāo)普500指數(shù)開盤不到半小時(shí)后轉(zhuǎn)漲，早盤曾漲近0.5%，午盤轉(zhuǎn)跌。低開的納斯達(dá)克綜合指數(shù)早盤尾聲時(shí)轉(zhuǎn)漲，午盤又轉(zhuǎn)跌。尾盤刷新日低時(shí)，納指跌約0.6%，標(biāo)普跌近0.4%。

最終，三大指數(shù)僅道指收漲，10.15點(diǎn)、或0.03%，報(bào)37440.34點(diǎn)，在周三回落后反彈，和周二所創(chuàng)的收盤歷史高位還相差200多點(diǎn)。此前連續(xù)兩日跌超1%的納指收跌0.56%，報(bào)14510.30點(diǎn)，連續(xù)五個(gè)交易日收跌，在周三收創(chuàng)12月12日以來新低后，又刷新12月11日以來低位。標(biāo)普收跌0.34%，報(bào)4688.68點(diǎn)，連跌四個(gè)交易日，刷新12月12日以來低位。

價(jià)值股為主的小盤股指羅素2000尾盤轉(zhuǎn)跌，收跌0.08%，連跌五日，繼續(xù)刷新12月13日以來收盤低位?？萍脊蔀橹氐募{斯達(dá)克100指數(shù)收跌0.53%，連跌五日至12月11日以來低位后反彈。衡量納斯達(dá)克100指數(shù)中科技業(yè)成份股表現(xiàn)的納斯達(dá)克科技市值加權(quán)指數(shù)（NDXTMC）收跌0.62%，連跌四日，兩日刷新12月11日以來低位。

標(biāo)普500各大板塊中，周四只有三個(gè)收漲，默沙東所在的醫(yī)療漲近0.5%，金融漲逾0.2%，工業(yè)漲0.1%；收跌的八個(gè)板塊中，跌超1.6%的能源領(lǐng)跌，亞馬遜所在的非必需消費(fèi)品跌近1%，其他板塊跌不足0.7%。

道指成分股中，默沙東收漲近2%表現(xiàn)最佳，為強(qiáng)化長期資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金水平而將季度股息砍半至0.25美元/股后，連鎖藥店巨頭Walgreens（WBA）早盤曾跌近12%，收跌5.1%，在成分股中跌幅居首，蘋果、耐克、唯一能源股雪佛龍均跌超1%。

龍頭科技股少數(shù)反彈。周三收跌4%領(lǐng)跌的特斯拉早盤漲超1%，尾盤轉(zhuǎn)跌，收跌逾0.2%，連跌五日，兩日刷新12月12日以來收盤低位。FAANMG六大科技股中，繼巴克萊之后本周被第二家機(jī)構(gòu)降級、因不看好iPhone在中國需求而被Piper Sandler將其評級從超配下調(diào)至中性后，蘋果早盤曾跌逾1.8%，收跌近1.3%，連跌四日至11月7日以來低位，本周三個(gè)交易日內(nèi)已累跌5.5%；亞馬遜收跌2.6%，連跌四日至12月6日以來收盤低位；周三止住四連跌的谷歌母公司Alphabet收跌1.8%，回落至12月18日以來低位；擬為PC鍵盤新增人工智能鍵的微軟午盤轉(zhuǎn)跌，收跌逾0.7%，在周三微漲后回落至12月14日以來低位；而奈飛收漲逾0.9%，在周二連跌三日至12月12日以來低位后，連日反彈；連跌三日至12月15日以來低位的Facebook母公司Meta收漲近0.8%。

芯片股總體連跌三日、三日跑輸大盤。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)和半導(dǎo)體行業(yè)ETF SOXX盤初曾分別跌近1.7%和1.8%，均收跌0.8%、刷新12月8日以來收盤低位。個(gè)股中，到收盤，安森美、恩智浦跌近4%，Wolfspeed跌超2%，推出適用混合現(xiàn)實(shí)頭顯升級版芯片的高通跌1%，而英偉達(dá)早盤曾漲超1%，收漲0.9%；宣布與一家投資公司共同成立旨在提供生成式AI服務(wù)的公司Articul8 AI后，英特爾盤初曾跌超3%，后收跌近0.4%，AMD收漲0.5%。

包括蘋果、微軟、Alphabet、Meta、亞馬遜、英偉達(dá)、特斯拉在內(nèi)，七大科技股周四總體進(jìn)一步下挫，抹平12月上旬以來漲幅。

AI概念股總體反彈、跑贏大盤。到收盤，BigBear.ai（BBAI）漲近5.9%，SoundHound.ai（SOUN）漲4%，C3.ai（AI）和Palantir（PLTR）約漲1%，?，而Adobe（ADBE）跌0.8%。

熱門中概股多數(shù)回落。納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)（HXC）盤初曾跌超0.7%，早盤轉(zhuǎn)漲后午盤又轉(zhuǎn)跌，收跌0.4%，在周三反彈后回落。中概ETF KWEB和CQQQ分別收跌約1.2%和1.7%。三家造車新勢力漲跌各異，小鵬汽車和蔚來汽車收跌約2.7%，早盤曾漲超1%的理想汽車早盤轉(zhuǎn)跌，收跌約1.8%。其他個(gè)股中，宣布中國汽車供應(yīng)商考察團(tuán)到訪公司總部、探討供應(yīng)鏈戰(zhàn)略合作機(jī)遇后，法拉第未來盤初漲幅曾達(dá)11%，午盤轉(zhuǎn)跌，收跌2%，收盤時(shí)，達(dá)達(dá)跌超4%，B站跌超3%，阿里巴巴、騰訊粉單、斗魚跌超2%，京東跌超1%，拼多多跌0.8%，網(wǎng)易跌近0.4%，而新東方漲超5%，高途教育漲超3%，好未來漲超1%，百度漲逾0.5%，小幅轉(zhuǎn)漲。

銀行股指數(shù)反彈，跑贏大盤。周三回落至12月20日以來低位的整體銀行業(yè)指標(biāo)KBW銀行指數(shù)（BKX）收漲0.6%；地區(qū)銀行指數(shù)KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收漲0.4%，地區(qū)銀行股ETF SPDR標(biāo)普地區(qū)銀行ETF（KRE）收漲0.5%，均走出周三回落所創(chuàng)的12月12日以來低位。

波動(dòng)較大的個(gè)股中，因客戶庫存過多而預(yù)警一季度營收將同比劇減50%后，自動(dòng)駕駛技術(shù)公司Mobileye Global Inc（MBLY）盤初曾跌29%，收跌24.6%；達(dá)成45億美元全股票交易收購頁巖油生產(chǎn)商Callon Petroleum后，油企APA（APA）收跌近7.4%；而盡管第二財(cái)季凈銷售和凈利潤同比下降，美國最大雞蛋生產(chǎn)商Cal-Maine Foods（CALM）仍上漲，午盤曾漲4.7%，收漲2.6%。

歐股方面，投資者評估CPI等數(shù)據(jù)的影響，連跌兩日的泛歐股指反彈。周三創(chuàng)11月10日以來最大跌幅后，歐洲斯托克600指數(shù)脫離周三刷新的12月13日以來收盤低位。主要?dú)W洲國家股指齊漲，連跌兩日的法股和英股以及周四止步兩連漲的德意西股均反彈。

600各板塊中，銀行收漲1.8%領(lǐng)漲，助推意大利和西班牙股指漲逾1%，公用事業(yè)漲1.6%，醫(yī)療漲近1.4%，連漲五日，得益于諾和諾德收漲3.6%，創(chuàng)收盤歷史新高；而零售收跌近0.8%，受累于下調(diào)全年利潤預(yù)期的英國運(yùn)動(dòng)服零售商JD Sports Fashion暴跌23%，同行其德國同行阿迪達(dá)斯和彪馬分別跌3%和5.9%；科技跌0.4%，連跌五日。

個(gè)股中，確認(rèn)荷蘭政府撤銷部分對華銷售產(chǎn)品的出口許可后，光刻機(jī)巨頭ASML歐股持續(xù)下跌，到收跌逾0.3%的周四，已五連跌；航運(yùn)巨頭馬士基漲4%，和大漲14.8%的德國同行Hapag-Lloyd均四連漲。

歐債收益率盤中升超10個(gè)基點(diǎn)?美債收益率一度升10個(gè)基點(diǎn) 十年期收益率連日盤中升破4.0%

歐洲國債價(jià)格齊跌、收益率盤中升幅超過10個(gè)基點(diǎn)，德債收益率抹平周三回落的降幅。到債市尾盤，英國10年期基準(zhǔn)國債收益率收報(bào)3.72%，日內(nèi)升約9個(gè)基點(diǎn)，盤中曾升破3.74%，刷新12月18日以來高位；2年期英債收益率收報(bào)4.16%，日內(nèi)升約10個(gè)基點(diǎn)，盤中曾升破4.20%，刷新12月20日以來高位；基準(zhǔn)10年期德國國債收益率收報(bào)2.12%，日內(nèi)升約10個(gè)基點(diǎn)，美國服務(wù)業(yè)PMI公布后曾升破2.14%，刷新三周高位；2年期德債收益率收報(bào)2.51%，日內(nèi)升約11個(gè)基點(diǎn)，盤中曾接近2.54%，刷新12月中以來高位。

美國10年期基準(zhǔn)國債收益率在歐股盤前曾下破3.90%刷新日低，后持續(xù)回升，美股開盤后升破4.0%，逼近周三突破這一關(guān)口后所創(chuàng)的12月14日以來盤中高位，較日低回升近11個(gè)基點(diǎn)，到債市尾盤時(shí)約為4.00%，日內(nèi)升約8個(gè)基點(diǎn)，在周三盤中轉(zhuǎn)降后回升，最近五個(gè)交易日內(nèi)第四日攀升。

對利率前景更敏感的2年期美債收益率在歐股盤前曾下破4.30%刷新日低，美股盤中曾上逼4.40%，刷新12月20日以來高位，較日低回升近10個(gè)基點(diǎn)，到債市尾盤時(shí)約為4.38%，日內(nèi)升6個(gè)基點(diǎn)），連升三日。

美元指數(shù)止步四連漲 跌離近三周高位 盤中短線轉(zhuǎn)漲 日元連日跌超1%

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價(jià)的ICE美元指數(shù)（DXY）在亞市盤中曾短線轉(zhuǎn)漲，歐市盤初曾跌破102.20刷新日低，日內(nèi)跌超0.3% ，跌離周三漲破102.70刷新的12月14日以來高位，后持續(xù)反彈，美國ADP就業(yè)報(bào)告公布后加速上漲，美股早盤盤初曾轉(zhuǎn)漲，后很快轉(zhuǎn)跌，美股早盤曾回到102.30下方，午盤跌幅收窄。

到周四美股收盤時(shí)，美元指數(shù)徘徊102.40一線，日內(nèi)跌不足0.1%，止步四日連漲；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)微漲不足0.1%，三日刷新12月20日以來同時(shí)段高位。

非美貨幣中，歐元兌美元在歐股盤中曾漲破1.0970，英鎊兌美元在歐股盤中曾上測1.2730，均抹平1月3日所有跌幅，回升到1月2日以來盤中水平，日內(nèi)分別漲近0.5%和超0.5%，歐元脫離周三跌破1.0900刷新的12月17日以來低位；日元連跌三日，連續(xù)兩日盤中跌超1%，美元兌日元在美股早盤曾漲破144.80，日內(nèi)漲近1.1%，刷新12月19日

離岸人民幣（CNH）兌美元在歐股盤前漲至7.1526刷新日高，后持續(xù)回落，美股盤前轉(zhuǎn)跌，美股早盤跌至7.1783，刷新周三失守7.17后所創(chuàng)的12月13日以來低位，較日高跌257點(diǎn)。北京時(shí)間1月5日5點(diǎn)59分，離岸人民幣兌美元報(bào)報(bào)7.1752元，較周三紐約尾盤跌89點(diǎn)，連跌四個(gè)交易日。

周三盤中一度跌超5000美元、跌逾10%的比特幣（BTC）周四反彈，美股早盤重上4.4萬美元后，曾漲至4.43萬美元上方刷新日高，較亞市早盤的日內(nèi)低位漲超2000美元、漲超5%，美股收盤時(shí)徘徊4.44萬美元一線，最近24小時(shí)漲超3%，和周二上逼4.6萬美元所創(chuàng)的21個(gè)月高位仍有距離。

原油未能兩日反彈 盤中轉(zhuǎn)跌 一度跌超2%

國際原油期貨盤中轉(zhuǎn)跌，歐股盤前刷新日高時(shí)，美國WTI原油漲至74美元，日內(nèi)漲近1.8%，布倫特原油漲至79.4美元上方，日內(nèi)漲近1.5%，美股早盤轉(zhuǎn)跌后刷新日低時(shí)，跌至71.10美元下方，日內(nèi)跌近2.3%，跌至76.5美元，日內(nèi)跌逾2.2%，后逐步抹平多數(shù)跌幅。

周三收漲約3.3%的WTI 2月原油期貨收跌0.70%，報(bào)72.19美元/桶；周三收漲約3.1%的布倫特3月原油期貨收跌0.84%，報(bào)77.59美元/桶，和美油均未能繼續(xù)脫離周二刷新的12月13日以來收盤低位，本周仍有望在上周回落后累漲。

美國汽油和天然氣期貨漲跌各異。周三反彈3%的NYMEX 2月汽油期貨收跌2.2%，報(bào)2.1101美元/加侖，開始靠近上周四刷新的12月13日以來低位；NYMEX 2月天然氣期貨收漲超5.73%，報(bào)2.8210美元/百萬英熱單位，刷新11月27日以來高位，連漲三日。

倫銅倫鎳五連跌 倫鎳創(chuàng)近三年新低 黃金告別兩周多來低位

倫敦基本金屬期貨周四齊跌。領(lǐng)跌的倫鎳跌超2%，收盤跌破1.61萬美元，刷新上月所創(chuàng)的2021年4月以來低位，和倫銅均連跌五個(gè)交易日。倫銅本周三個(gè)交易日持續(xù)刷新兩周來低位。倫鉛四連跌，兩日連創(chuàng)三周新低。倫鋅跌約2%，和同樣三連跌的倫鋁均創(chuàng)兩周新低。周三反彈的倫錫回落至兩周多來低位。

得到美元回落支持，周三大跌的紐約黃金期貨周四全天保持漲勢，歐股盤中刷新日高至2058.1美元，日內(nèi)漲超0.7%。最終，COMEX 2月黃金期貨收漲0.35%，報(bào)2050美元/盎司，告別周三刷新的12月18日以來收盤低位。

盡管周三反彈，因周三收跌1.48%創(chuàng)12月8日以來最大跌幅，期金本周仍將累跌，最近一個(gè)月內(nèi)首度周跌。

現(xiàn)貨黃金在歐股盤中刷新日高時(shí)漲至2051美元上方，日內(nèi)漲近0.5%，脫離周三跌超1%、跌至2031美元下方所創(chuàng)的12月20日以來低位。?????????