十年來最猛監(jiān)管 美國證監(jiān)會要對沖基金披露更多策略和頭寸信息

激石Pepperstone(http://1adez.com/)報(bào)道：

美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)再次加大了對大型對沖基金的審查力度。

美國證券交易委員會（SEC）周三提出了一項(xiàng)監(jiān)管提案，旨在提高其從大型對沖基金獲得的信息質(zhì)量。根據(jù)該提案，對沖基金將要向該監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露更多有關(guān)其成立和投資策略的信息。

據(jù)媒體報(bào)道，該提案將增加對資產(chǎn)凈值至少5億美元的大型對沖基金的報(bào)告披露要求，并要求基金及其顧問詳細(xì)說明其投資策略和敞口，包括與交易對手方的借貸和融資安排、未平倉頭寸和某些大額頭寸等細(xì)節(jié)。

作為對基金業(yè)持續(xù)審查的一部分，該提案所要求向SEC提交的機(jī)密申報(bào)文件的增加，將是對私募基金行業(yè)十年來最大的監(jiān)管收緊行動。SEC表示，美國商品期貨交易委員會（CFTC）也將考慮調(diào)整政策，聯(lián)合防范金融系統(tǒng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

SEC主席 Gary Gensler 在一份聲明中表示：

這種集中或敞口可能會增加投資者損失被擴(kuò)大的風(fēng)險(xiǎn)，收集額外的數(shù)據(jù)，將有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)保護(hù)投資者并監(jiān)測系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

一旦SEC在周三投票通過這項(xiàng)規(guī)定，將公示至少60天以接收反饋意。SEC隨后可能會修改提案，然后在幾個(gè)月后舉行第二輪投票，最終敲定該監(jiān)管規(guī)定。

在外界擔(dān)心私募基金行業(yè)正日益成為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的源頭之際，SEC正采取更廣泛的措施來提高該行業(yè)的透明度。在此之前，SEC曾在今年1月起草了一份規(guī)定草案，要求大型對沖基金和私募股權(quán)公司更快報(bào)告重大虧損和贖回，加強(qiáng)其他形式PF表格的披露。

PF表格在2007-2009年全球金融危機(jī)后引入，是私募基金向SEC披露證券買賣情況的主要方式。

該提案可能是迄今為止最具爭議性的提案，因?yàn)橛|及了對沖基金使用的具體策略。雖然PF表格中的具體數(shù)據(jù)不會公開，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以用于執(zhí)法行動并評估更廣泛的市場風(fēng)險(xiǎn)。

批評人士指出，盡管該行業(yè)在2007-2009年金融危機(jī)后迅速發(fā)展，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)對大量使用杠桿的私募基金的審查卻沒有跟上。

與此同時(shí)，有分析人士認(rèn)為，新收集到的數(shù)據(jù)信息對監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用有限，而且這可能會暴露投資策略背后的專有信息，構(gòu)成數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)。SEC內(nèi)部獲取PF表格的渠道非常有限，但SEC并不打算改變這一限制。

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